下半年关注游戏、ARVR、互联网三大主线

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（1）游戏公司具备 AI 研发能力以及应用场景，驱动行业持续创新发展。具体受益标的：三七互娱、巨人网络、吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、盛天网络、电魂网络、宝通科技等。

（2）3D 建模技术作为 AR/VR 时代的生产工具，发展拐点将率先于 3D app 应用生态。海外相关公司：Sketchfab，Unity。映射至国内，A 股布局 AR/VR 产品开发相关公司：恒信东方、丝路视觉、致尚科技、凡拓数创。

（3）线上文娱板块，短视频竞争优势显著，2023Q1 线上文娱板块净利润率恢复至 2021 年以来季度新高。交易平台板块，本地生活市场复苏较快，美团平台模式具有较强的稳定性；电商转向低价竞争，平台间竞争激烈，销售费用难以下降，2023Q1 交易互联网利润率环比下滑。具体标的建议关注：腾讯控股、快手、哔哩哔哩、阿里巴巴、拼多多、美团；受益标的：网易、京东集团。